Akcie společností těžících lithium zaznamenaly v posledních dvou týdnech výrazný růst po měsících poklesu, který byl způsoben obavami z možného narušení dodávek. Minulý měsíc společnost Contemporary Amperex Technology (CATL), čínský gigant v oblasti baterií pro elektromobily, oznámila, že po vypršení platnosti klíčového provozního povolení zastavila výrobu v jednom ze svých nejdůležitějších dolů.

Společnost uvedla, že provoz v dole Jianxiawo – jednom z největších ložisek lithia na světě, které představuje přibližně 3 % celosvětové nabídky – byl pozastaven, což vyvolalo spekulace, že by Peking mohl v rámci svého úsilí o řešení nadměrné průmyslové kapacity pozastavit další projekty.

Akcie společnosti Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) v čele růstu po zveřejnění zprávy vzrostly o 17,3 %, následované akciemi společnosti Lithium Americas (NYSE: LAC) s nárůstem o 10,2 %, Piedmont Lithium (NASDAQ: PLL) s nárůstem o 8,7 %, Albemarle (NYSE: ALB) s nárůstem o 7,8 % a SQM (NYSE: SQM) s nárůstem o 7,6 %. Futures kontrakty na hydroxid lithný vyskočily na nejvyšší úroveň za více než rok, zatímco ETF fond Global X Lithium & Battery Tech (NYSEARCA: LIT) vzrostl o téměř 6 % a dosáhl devítiměsíčního maxima.

Banka Albemarle se sídlem v Charlotte v Severní Karolíně po tomto vývoji obdržela od bank z Wall Street několik vylepšení. UBS zvýšila svůj rating ALB z „prodat“ na „neutrální“ a stanovila cenový cíl na 89 dolarů, což je přibližně o 4,8 % více než současná úroveň.

Banka UBS předpovídá, že ceny spodumenu by mohly v příštích třech letech vzrůst až o 32 % a ceny lithiových chemikálií až o 17 %, a to s odkazem na nedávné odstávky, včetně zastavení těžby v Jianxiawo v srpnu, pozastavení činnosti těžebního závodu Zangge Mining 14. července, možné uzavření sedmi lepidolitových dolů v Yichunu po 30. září a omezení produkce v závodě Citic Guoan v Qinghai na konci srpna. UBS rovněž uvedla, že těžba v Jianxiawo by mohla zůstat mimo provoz po celý rok kvůli přísnějším kontrolám těžebních práv. Akcie společnosti Albemarle za posledních 30 dní vzrostly o 16,7 %.

Několik firem z Wall Street však varovalo, že býci z řad lithia mohou dopad přeceňovat. Globální trh s lithiem má stále dostatek nabídky a skutečné narušení trhu se může ukázat jako méně významné, než naznačuje nedávný růst akcií. Například zásoby uhličitanu lithného v Číně v květnu vzrostly o více než 30 % na 150 000 tun, zatímco producenti i přes nižší ceny nadále bojují o podíl na trhu.

Analytik společnosti KeyBanc Alexej Jefremov varoval investory před honem za růstem cen a upozornil, že dlouhodobé ceny „postrádají fundamentální podporu“ vzhledem k nahromadění zásob.

Kromě nedávného růstu se lithium nachází v dlouhodobém poklesu, který odráží nejen nadměrnou nabídku a zpomalující prodej elektromobilů, ale také zásadní politické a strukturální změny na třech kontinentech. Čína restrukturalizovala své dotační programy, Spojené státy zavedly cla a Chile se snaží rozšířit státní kontrolu – změny, které přetvářejí strukturu nákladů a kapitálové toky. Zároveň nové dodávky z Afriky a Austrálie udržují ceny pod tlakem.

Přetrvává nejistota ohledně toho, zda Peking bude striktně vymáhat snižování produkce. Analytici varují, že pokud snižování produkce nenaplní očekávání, nálada by se mohla rychle obrátit a vyvolat korekci akcií lithiových společností.

Globální nabídka stále převyšuje poptávku, což zpochybňuje dřívější prognózy, že zásoby se do roku 2025 normalizují. Ceny zůstávají slabé kvůli kombinaci rostoucí produkce z nových projektů, selektivního snižování výroby a technologického pokroku snižujícího náročnost lithia v bateriích – jako je širší využívání lithium-železitophosfátových (LFP) baterií a vznik sodík-iontových (Na-ion) alternativ.

Baterie LFP, které jako katodový materiál používají lithium-železitý fosforečnan (LiFePO₄), jsou známé svou bezpečností, dlouhou životností a nižšími náklady, protože se vyhýbají drahým nebo konfliktním kovům, jako je kobalt a nikl. Jsou stále více preferovány pro elektromobily a systémy pro ukládání energie z obnovitelných zdrojů.

Na-iontové baterie jsou nově vznikající alternativou k lithium-iontovým bateriím a nabízejí potenciální úspory nákladů, lepší bezpečnost a výkon za nízkých teplot. Přestože jsou stále v rané fázi vývoje a čelí problémům, jako je nižší hustota energie a neúplné dodavatelské řetězce, Na-iontové články poskytují rychlejší nabíjení a delší životnost než některé lithiové baterie, což z nich činí slibnou technologii, zejména pro země bohaté na zdroje sodíku, jako je Indie.

Americké akciové indexy během pondělní seance rostly, protože sázky na snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem nadále rostly.

Zisky přicházejí před zveřejněním klíčových dat o inflaci v USA tento týden, u kterých se očekává, že Fed bude pečlivě sledovat signály před zahájením snižování sazeb.

Data zveřejněná v pátek americkým ministerstvem práce ukázala, že ekonomika v srpnu vytvořila pouze 22 000 pracovních míst, oproti očekávání 75 000. Zpráva byla vnímána jako velmi negativní.

Čísla také odhalila, že míra nezaměstnanosti v USA v srpnu vzrostla na 4,3 %, což je v souladu s očekáváním analytiků.

Po zveřejnění dat se tržní sázky na snížení sazeb Fedu na nadcházejícím zasedání zvýšily a pravděpodobnost podle nástroje FedWatch společnosti CME vzrostla na přibližně 98 %.

K 17:11 GMT vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 0,1 % (24 bodů) na 45 424 bodů. Širší index S&P 500 vzrostl o 0,3 % (17 bodů) na 6 499 bodů, zatímco index Nasdaq Composite vzrostl o 0,7 % (148 bodů) na 21 848 bodů.

Ceny mědi v pondělí mírně vzrostly, a to díky slabšímu americkému dolaru, poklesu zásob na Londýnské burze kovů (LME) a nadějím na silnější poptávku po dovozu z Číny v tomto měsíci.

Referenční tříměsíční kontrakt na měď na burze LME v 9:47 GMT mírně vzrostl o 0,1 % na 9 902,50 USD za metrickou tunu.

Dovozní apetit z Číny, největšího světového spotřebitele, také podpořil trh, přičemž prémie mědi z Yangshan vzrostla o 1,8 % na 58 dolarů za tunu – což je nejvíce za tři měsíce. Čínský juan vystoupal na týdenní maximum vůči americkému dolaru, což zdražilo kovy v dolarech pro čínské kupce.

Čínský dovoz surové mědi dosáhl v srpnu 425 000 tun, což je pokles oproti červenci, ale více než v předchozím roce. Dovoz měděných koncentrátů vzrostl na 2,76 milionu tun, což je nejvíce za čtyři měsíce. Analytici společnosti ANZ ve zprávě uvedli: „Klesající poplatky za zpracování nedokázaly omezit čínský zájem o měděné koncentráty. Příznivá dovozní parita a očekávání slabší domácí produkce pravděpodobně udrží dovoz rafinované mědi v září silný.“

Celkový růst čínského exportu se v srpnu zpomalil na šestiměsíční minimum, zatímco dovoz vzrostl o 1,3 % ve srovnání s 4,1 % v červenci.

Zásoby mědi na LME dosáhly 155 825 tun, z toho 2 125 tun bylo staženo z několika lokalit a v Jižní Koreji bylo zrušeno dalších 8 500 tun, ukazují denní burzovní údaje.

Ostatní obecné kovy:

Cena hliníku vzrostla o 0,7 % na 2 618,50 USD za tunu poté, co dostupné zásoby ve skladech LME klesly na 442 425 tun – nejnižší hodnotu od konce července – po nových zrušeních 32 000 tun v Malajsii.

Cena zinku vzrostla o 0,1 % na 2 864,00 dolarů za tunu.

Cena olova vzrostla o 0,4 % na 1 992,50 dolarů za tunu.

Cena cínu vzrostla o 0,5 % na 34 345,00 dolarů za tunu.

Nikl vzrostl o 0,6 % na 15 315,00 dolarů za tunu.

Bitcoin se v pondělí při nestabilním obchodování držel víceméně stabilně poblíž hranice 111 000 dolarů, jelikož kryptoměnové trhy vykazovaly tlumenou reakci na rostoucí očekávání, že americký Federální rezervní systém příští týden sníží úrokové sazby.

Největší kryptoměna světa naposledy vzrostla o 0,3 % na 111 164,6 USD k 02:40 východního času (06:40 GMT).

Bitcoin za poslední měsíc ztratil více než 6 % a vymazal tak zisky z rekordních maxim nad 124 000 dolarů v polovině srpna.

Sázky na snížení sazeb nepřinesly nový impuls

K těmto omezeným krokům došlo navzdory rostoucím očekáváním trhu, že Fed na svém zasedání 17. září sníží sazby nejméně o 25 bazických bodů, přičemž někteří analytici poukazují na možnost většího snížení o 50 bazických bodů.

Páteční zpráva o zaměstnanosti v USA ukázala prudké zpomalení náboru a nárůst nezaměstnanosti na 4,3 % v srpnu, což posílilo sázky na uvolňování ekonomické politiky.

Globální trhy reagovaly obecně optimisticky: akcie nabraly na dynamice, výnosy amerických státních dluhopisů klesly na pětiměsíční minima a zlato pokračovalo v rallye. Politický vývoj v zemích, jako je Japonsko a Francie, však dodal rizikovému sentimentu prvek opatrnosti.

V centru pozornosti je situace s likviditou a inflační data.

Zlepšení globálních podmínek likvidity, které obvykle podporují riziková aktiva, jako jsou kryptoměny, se očekává za volnější měnové politiky. Investoři však zůstávají opatrní před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA – indexu spotřebitelských cen (CPI) a indexu cen výrobců (PPI) – které by mohly mít na rozhodnutí Fedu větší vliv.

Firemní rozvoj

Co se týče institucionálních aktivit, japonský provozovatel hotelů Metaplanet Inc (3350.TYO) v pondělí oznámil, že nakoupil 136 bitcoinů v hodnotě zhruba 15,2 milionu dolarů za průměrnou cenu 111 783 dolarů za minci.

Akvizice zvýšila celkový objem aktiv společnosti na 20 136 BTC, čímž upevnila svou pozici mezi největšími firemními držiteli digitálních aktiv.

Cena akcií společnosti však klesla, protože investoři vyjádřili skepsi ohledně takových agresivních strategií správy finančních prostředků.